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"Debt pushdown" è un termine finanziario, riferito a un metodo contabile accettato che sposta il debito dai conti di una società madre a quelli di una società controllata. Viene normalmente utilizzato quando un'azienda acquisisce un altro.

Definizione di Debt Pushdown: debito

Definizione

Un ribasso del debito è la pratica contabile di prendere il debito contratto da una società madre durante l'acquisizione di una controllata, e mettere tale debito sui libri della controllata, o "spingendolo verso il basso". Questa pratica di trattare il debito da un punto di vista contabile può fornire benefici fiscali alla compagnia che paga le tasse. Le risorse possono anche essere spinte verso il basso, per ragioni analoghe.

Accettazione

La logica alla base delle riduzioni del debito (oltre ai benefici fiscali) è che le attività e il reddito della neo acquisita sono quelle che pagheranno in larga misura i costi del debito che sono stati assunti dalla società madre per acquisire la controllata. Il concetto di riduzione del debito è affermato dalle linee guida della contabilità note come GAAP (General Accepted Accounting Principals) e la Securities and Exchange Commission ha emesso regole sul perché e quando il debito dovrebbe essere trasferito da un genitore a una controllata. Tuttavia, gli International Financial Reporting Standards (IFRS) presentano differenze sostanziali con i GAAP in alcune aree, tra cui il pushdown del debito, che ha portato a metodi di contabilità alternativi utilizzati, soprattutto da società globali.

Varianti e alternative

I metodi alternativi di gestione del debito da un punto di vista contabile includono: debito speculare, laddove la controllata paga le spese per interessi al genitore che più o meno uguali (o "rispecchiano") i pagamenti del debito che il genitore sta facendo a causa dell'acquisizione; segnalazione combinata, laddove è vantaggioso in alcune giurisdizioni presentare un rendimento combinato delle due società; e l'opzione della società acquisita che incorre nel debito effettivo e nei costi di acquisizione, piuttosto che nella società madre (una variante di questo è quando la controllata incorre nel debito per estinguere e sostituire il debito originario del genitore).

Definizione di Debt Pushdown

FAQ - 💬

❓ What is a debt pushdown?

👉 A debt pushdown is the accounting practice of taking the debt incurred by a parent company during the acquisition of a subsidiary, and placing that debt on the books of the subsidiary, or "pushing it down." This practice of dealing with debt from an accounting standpoint can provide tax benefits to the taxpaying company.

❓ How to achieve debt pushdown in international M&As?

👉 The most popular financing structure used to achieve debt pushdown in International M&As is a Post-acquisition Merger. This is done by creating a local Acquisition Vehicle in the same jurisdiction as the Target Company.

❓ What is the best financing structure for debt pushdown?

👉 Another financing structure commonly used for debt pushdown is up-streaming the operational debt of the Target Company to the Acquisition Vehicle (“debt upstream”) [4]. Under this structure, the Target Company obtains a loan in similar amount to the acquisition debt from the same lender to the Acquisition Vehicle.

❓ Why is it important to determine non-tax purposes for debt push-down?

👉 Therefore it is important to determine all non-tax purposes leading to a debt push-down in a merger of the acquisition company with the target company. Such determination allows discussions with the tax authorities to demonstrate that the case at hand does not qualify as a tax avoidance.


Video: DEBT PUSH-DOWN einfach erklärt