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Investire in qualsiasi mercato è interamente legato al rischio. Nessun investimento è intrinsecamente sicuro al 100% o garantito. Pertanto, l'assioma "maggiore è il rischio, maggiore è la ricompensa" vale in particolare per gli investimenti. Tuttavia, non tutte le persone vogliono correre grandi rischi con i loro soldi. Pertanto, i professionisti finanziari spezzano gli investitori in categorie in base alla propensione al rischio degli investitori: avversi al rischio, neutrali al rischio e alla ricerca del rischio.

La differenza tra rischio avverso e rischio neutrale: rischio

Gli investitori hanno preferenze di rischio diverse quando prendono decisioni di investimento.

Esempio classico per determinare la preferenza di rischio

Questo esempio può chiarire i termini della preferenza per il rischio e dimostrare quale tipo di persona ricade in ciascuna categoria. Una moneta aletta propone un uomo con due scenari. Questi scenari includono l'Opzione 1, un pagamento garantito di alcuni importi non dichiarati, ma negoziabili; e Opzione 2, il pagamento non è garantito, ma può comportare $ 0 o $ 100. L'uomo ha la possibilità di indovinare teste o code, o di astenersi dal sorteggio e prendere il pagamento garantito. Il pagamento previsto in questo scenario è $ 50 - o $ 100- $ 0, diviso per 2. Ora possiamo determinare le azioni di ciascuna categoria di investitori in base alla preferenza di rischio.

L'investitore avverso al rischio

L'investitore avverso al rischio sceglierà generalmente il pagamento garantito. Crede che qualcosa sia meglio di niente e preferirebbe "giocare sul sicuro". Se il pagamento fosse troppo piccolo, anche l'investitore avverso al rischio potrebbe decidere di rischiare con il lancio della moneta. Il pagamento deve ancora soddisfare la sua richiesta di un ritorno sull'investimento - in questo caso, solo il suo tempo. Gli investitori avversi al rischio tendono a scegliere investimenti più sicuri per collocare le proprie attività. Alcuni esempi includono certificati di depositi o CD, conti di risparmio, buoni del Tesoro statunitensi e assicurazioni sulla vita a termine.

L'investitore a rischio neutrale

Poiché il pagamento previsto è di $ 50, l'investitore a rischio zero sceglierà il pagamento garantito se è di $ 50 o più. Se il pagamento è inferiore a $ 50, l'investitore a rischio zero prenderà le sue possibilità con il lancio della moneta. Non ha preferenze tra le sue possibilità di vincere $ 100 o $ 0 e di prendere $ 50 garantiti. Per affermarlo in un altro modo, l'investitore neutrale al rischio seleziona l'investimento con il rendimento atteso più alto. Non tiene conto del rischio di un investimento nel suo processo decisionale.

L'investitore che ricerca il rischio

L'investitore che cerca un rischio rischierebbe il lancio della moneta a meno che non gli fosse offerto un pagamento garantito di oltre $ 50. Più l'investitore è pronto per il rischio, più alto sarà il pagamento garantito per lui. Gli investitori in cerca di rischio investono in azioni con beta alta - un tipo di rischio - investimenti speculativi, obbligazioni spazzatura e persino il gioco d'azzardo. Determinano quando il rendimento potenziale vale il rischio del loro investimento di capitale.


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