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La volatilità è la misura della variazione dei prezzi - sia l'opzione che la sicurezza sottostante all'interno del contratto. La volatilità non riguarda la direzione del cambiamento, positiva o negativa, ma con la quantità di cambiamento. Poiché il trading di opzioni dipende dal movimento del prezzo, l'ammontare e la frequenza delle variazioni di prezzo influenzano il rischio di acquistare o vendere il contratto di opzioni. Una maggiore volatilità equivale a maggiori e più frequenti variazioni di prezzo e a un maggiore rischio che il prezzo si muova contro il trader.

Volatilità in Opzioni

Volatilità realizzativa

Passo

La volatilità realizzata è anche nota come volatilità storica ed è la variazione effettiva nel prezzo di un'opzione nel tempo. La volatilità realizzata è misurata in termini di deviazione standard del prezzo da una media.

Volatilità implicita

Passo

La volatilità implicita è la previsione del mercato della volatilità futura. In termini molto semplici, può essere vista come la differenza tra il prezzo teorico di un'opzione - calcolato in base al prezzo effettivo delle azioni, il prezzo di strike (contratto) dell'opzione, il tempo di scadenza e altre variabili conosciute - e il trading effettivo dell'opzione prezzo.

Pericoli di esclusione

Passo

Gli operatori possono utilizzare la volatilità per prevedere il rischio, considerando sia la volatilità storica, realizzata che la volatilità implicita futura. Se un trader si affida esclusivamente alla volatilità realizzata per l'analisi, egli assume che il passato è predittivo del futuro, un'ipotesi che spesso è errata, soprattutto nel breve periodo. Mentre gli studi hanno dimostrato che la volatilità implicita è un miglior predittore di rischio a breve termine, il trader che guarda solo alla volatilità implicita non ha un contesto per il numero. Non è in grado di vedere se la volatilità implicita è significativamente maggiore o minore della volatilità realizzata in passato e se l'opzione è sovra o sottocosto.

Confronto come strumento di trading

Passo

I trader di opzioni possono utilizzare i confronti di volatilità come strategia di trading che capitalizza sulla teoria troppo cara / sottovalutato. In questa strategia, il trader acquista opzioni la cui volatilità implicita è inferiore alla volatilità realizzata e che potrebbe aumentare nel prossimo futuro, facendo salire il prezzo dell'opzione. Il commerciante può quindi vendere l'opzione in un periodo di maggiore volatilità e realizzare un profitto. Questo tipo di trading è come il valore investendo in azioni: cerca un affare, quindi aspetta che tutti gli altri scoprano il suo valore. Consentire alla domanda di aumentare il prezzo e vendere con profitto.


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